Горизонтальный анализ
Международные стандарты финансовой отчетности требуют представления сравнительной финансовой отчетности, в которой дается финансовая информация за текущий год и прошедший год. Обычно, отправной точкой для изучения таких отчетов является горизонтальный анализ, который начинается с подсчета изменений в денежном выражении и в процентном выражении от прошлого года к текущему году. Процентное изменение необходимо подсчитывать для того, чтобы показать, как величина изменения связана с соответствующими суммами. Изменение продаж на 1 миллион не является таким критическим, как изменение чистой прибыли на 1 миллион, так как продажи представляют собой сумму, относительно большую, чем чистая прибыль.
На иллюстрациях 14-2и 14-3представлены сжатые версии сравнительных балансов и отчетов о прибылях и убытках шведской компании «Вольво» – производителя легковых и грузовых автомобилей и автобусов, с указанием изменений в денежном и процентном выражении. Процентное изменение рассчитывается следующим образом:
Процентное изменение =
100 * (величина изменения / прошлогодняя величина)
В любом наборе данных базовый год всегда рассматривается первым. Например, с 1994 г. по 1995 г. долгосрочные активы «Вольво» увеличились на 2 350 млн. крон – с 60 208 млн. до 62 558 млн., или на 3,9%. Процентное увеличение подсчитывается следующим образом:
Процентное изменение =
100 * (2 350 млн / 60 208 млн) = 3,9%
Анализ сравнительных балансов показывает некоторые изменения, произошедшие с 1994 г. по 1995 г. Запасы увеличились на 2,6 процента, тогда как нематериальные активы увеличились значительно – на 23,8 процента. Уменьшение краткосрочных обязательств на 17,2 процента более чем в шесть раз превышает уменьшение оборотных активов, которое составило 2,8 процента. По банковским и прочим займам произошло резкое уменьшение на 45,8 процента. Общий собственный капитал акционеров увеличился на 18,2 процента. В общем, «Вольво» стала более ликвидной и менее интенсивно финансироваться за счет краткосрочных заемных средств.
Нужно быть внимательным при анализе процентных изменений. Например, рассмотрев иллюстрацию 14-2, кто-то может посчитать, что увеличение займов по облигациям на 61,6 процента является более важным, чем 22-х процентное увеличение прочих долгосрочных займов и начислений. Однако такой вывод будет неверным, так как в денежном выражении увеличение прочих долгосрочных займовна 3 024 млн. крон представляет собой большую сумму, чем увеличение займов по облигациям на 2 658 млн. крон.
В отчетах о прибылях и убытках, представленных на иллюстрации 14-3, увеличение себестоимости продаж на 11,6 процента и увеличение общих затрат и расходов на 10,9 процента превысили увеличение выручки от продаж, составившее 10,0 процентов, что привело к снижению операционной прибыли до вычета разовых статей на 3,7 процента. В 1995 г. у «Вольво» были значительные разовые доходы от продажи предприятий. Также следует отметить, что и в первом и во втором годах по статье «инвестиции в собственный капитал и финансовый доход» показана положительная сумма, означающая, что финансовый доход превысил расходы по процентам в каждом году.
Иллюстрация 14-2 Сравнительные балансовые отчеты с горизонтальным анализом
Компания «Вольво»
Консолидированные балансы
31 декабря, 1995 г. и 1994 г.
(В миллионах крон) |
Увеличение (Уменьшение) |
|||
1995 |
1994 |
Сумма |
Процент |
|
Активы |
||||
Оборотные активы: |
||||
Ликвидные средства |
23 306 |
24 449 |
(1 143) |
(4,7) |
Счета к получению |
28 906 |
30 545 |
(1 639) |
(5,4) |
Запасы |
23 929 |
23 380 |
612 |
2,6 |
76 141 |
78 374 |
(2 233) |
(2,8) |
|
Долгосрочные активы: |
||||
Недвижимость, здания и оборудование, нетто |
27 941 |
28 196 |
(255) |
(0,9) |
Инвестиции в акции |
18 087 |
18 548 |
(461) |
(2,5) |
Долгосрочная дебиторская задолженность и займы |
10 904 |
8 919 |
1 985 |
22,3 |
Нематериальные активы |
5 626 |
4 545 |
1 081 |
23,8 |
62 558 |
60 208 |
2 350 |
3,9 |
|
Всего активов |
138 699 |
138 582 |
117 |
|
Обязательства и собственный капитал |
||||
Краткосрочные обязательства: |
||||
Счета к оплате |
12 702 |
13 075 |
(373) |
(2,9) |
Авансы от покупателей |
2 627 |
2 623 |
4 |
0,2 |
Банковские и прочие займы |
11 691 |
21 555 |
(9 864) |
(45,8) |
Прочие краткосрочные и оценочные обязательства |
32 749 |
34 959 |
(2 210) |
(6,3) |
59 769 |
72 212 |
(12 443) |
(17,2) |
|
Долгосрочные обязательства: |
||||
Займы по облигациям |
6 975 |
4 317 |
2 658 |
61,6 |
Прочие долгосрочные займы и начисления |
16 800 |
13 776 |
3 024 |
22,0 |
Отложенные налоговые обязательства |
3 350 |
4 107 |
(757) |
(18,4) |
27 125 |
22 200 |
4 925 |
22,2 |
|
Доля меньшинства |
605 |
838 |
233 |
27,8 |
Собственный капитал акционеров |
2 318 |
2 220 |
98 |
4,4 |
Акционерный капитал |
||||
Резервы и нераспределенная прибыль |
48 882 |
41 112 |
7 770 |
18,9 |
Всего собственного капитала акционеров |
51 200 |
43 332 |
7 868 |
18,2 |
Всего обязательств и собственного капитала акционеров |
138 699 |
138 582 |
117 |
— |
Иллюстрация 14-3 Сравнительные отчеты о прибылях и убытках
с горизонтальным анализом
Компания «Вольво»
Консолидированные отчеты о прибылях и убытках
31 декабря, 1995 г. и 1994 г.
(В миллионах крон) |
Увеличение (Уменьшение) |
|||
1995 |
1994 |
Сумма |
Процент |
|
Чистые продажи |
171 511 |
155 866 |
15 645 |
10,0 |
Затраты и расходы: |
||||
Себестоимость продаж |
132 693 |
118 876 |
13 817 |
11,6 |
Расходы по реализации, общие и админ, расходы |
24 138 |
22 512 |
1 626 |
7,2 |
Амортизация осн. средств и нематериальных активов |
5 656 |
5 107 |
549 |
10,7 |
Всего затрат и расходов |
162 487 |
146 495 |
15 992 |
10,9 |
Операционная прибыль до вычета разовых статей |
9 024 |
9 371 |
(347) |
(3,7) |
Разовые статьи |
1 215 |
— |
1 215 |
NA |
Операционная прибыль |
10 239 |
9 371 |
868 |
9,3 |
Инвестиции в собственный капитал и финансовый доход |
2 809 |
7 007 |
(4 198) |
59,9 |
Прибыль до вычета налогов и доли меньшинства |
13 048 |
16 378 |
(3 330) |
20,3 |
Налог на прибыль |
3 741 |
2 783 |
958 |
34,4 |
9 307 |
13 595 |
(4 288) |
31,5 |
|
Доля меньшинства |
45 |
365 |
(320) |
87,7 |
Прибыль за период |
9 262 |
13 230 |
(3 968) |
30,0 |
Нижние уровни спектра качества финансовой отчетности и прибыли заключаются несоблюдении правил учета и подготовки отчетности, а также в представлении фиктивных операций. Рассмотрим эти уровни качества, а также иллюстративный пример, – в рамках изучения анализа финансовой отчетности по программе CFA.
23 дек. 2020
CFA – Отклонение от принятых стандартов учета
Один из уровней спектра качества финансовой отчетности означает предвзятую учетную политику, бухгалтерские методы и суждения, а также использование в раскрытиях информации не-GAAP показателей. Рассмотрим предвзятый учет, а также практические иллюстративные примеры анализа предвзятой отчетности, – в рамках изучения анализа финансовой отчетности по программе CFA.
22 дек. 2020
CFA – Предвзятый бухгалтерский учет и финансовые не-GAAP показатели

Коронавирус поразил ряд секторов экономики и среди них особенно сильно – авиаперевозки. Уничтожены десятки тысяч рабочих мест и потеряны бесчисленные миллиарды выручки. Во время локдауна большинство авиафлотов полностью приостановили работу, и сейчас отрасль вынуждена пересмотреть свое будущее.
15 дек. 2020
Кризис в авиационной отрасли 2020 года
Учет сельскохозяйственной деятельности требует правильной классификации и первоначальной оценки активов, что часто вызывает затруднения. Рассмотрим порядок классификации и оценки сельскохозяйственных активов согласно IAS 41, IAS 16 и IFRS 13, а также простые примеры оценки этих активов по справедливой стоимости.
15 дек. 2020
Как оценивать справедливую стоимость в сельском хозяйстве по IAS 41 и IFRS 13?
Учет хеджирования относится к наиболее сложным областям бухгалтерского учета. Рассмотрим на простых практических примерах концепцию ребалансировки данных отношений хеджирования, появившуюся с принятием стандарта МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты».
14 дек. 2020
IFRS 9 – Основы учета хеджирования: что такое ребалансировка?

Глава Apas Ральф Боуз подвергся критике после того, как признал, что покупал и продавал акции Wirecard в ходе расследования.
13 дек. 2020
Руководителю немецкого органа надзора за аудитом грозит расследование из-за торговли акциями Wirecard

Британская аудиторская компания заявляет, что компания «истощена» пандемией и нуждаются в ясности в отношении изменений по Брекситу.
13 дек. 2020
Доходы партнеров BDO падают из-за спада, вызванного Covid-19

Консультационная фирма согласилась вернуть гонорары, полученные за работу с компаниями, связанными с предполагаемым захватом государства ЮАР.
12 дек. 2020
McKinsey выплатит более $40 млн., чтобы урегулировать скандал в ЮАР
Рассмотрим концепции качества финансовой отчетности и качества прибыли, их взаимосвязь и спектр изменений качества, а также категории верхней части спектра – качественную отчетность, соответствующую стандартам учета, – в рамках изучения анализа финансовой отчетности по программе CFA.
12 дек. 2020
CFA – Качество финансовой отчетности и качество прибыли
Рассмотрим общепринятые коэффициенты, которые используются для оценки долгосрочных долговых обязательств и платежеспособности компаний, а также пример сравнительного анализа платежеспособности компаний BT Group и Telefonica по этим коэффициентам, – в рамках изучения анализа финансовой отчетности по программе CFA.
11 дек. 2020
CFA – Оценка платежеспособности: коэффициенты левериджа и покрытия долга
Рассмотрим основы учета пенсионного вознаграждения согласно МСФО и US GAAP, а также иллюстративный пример представления и раскрытия информации о пенсионных программах в отчетности BT Group, – в рамках изучения анализа финансовой отчетности по программе CFA.
10 дек. 2020
CFA – Введение в учет пенсий и прочих вознаграждений по окончании трудовой деятельности
Рассмотрим особенности учета аренды и ее отражения в балансовом отчете, отчете о прибылях и убытках и отчете о движении денежных средств согласно МСФО и US GAAP, – в рамках изучения анализа финансовой отчетности по программе CFA.
9 дек. 2020
CFA – Учет аренды

После банкротства крупных розничных сетей Debenhams и Arcadia появилось еще больше пустых магазинов, и многим городским центрам нужна новая цель.
9 дек. 2020
Кризис в ритейле: как пытаются выживать городские торговые центры Британии

Бывший главный операционный директор Wirecard принял решающее кредитное решение, не имея формальной должности в кредитной организации, регулируемой немецким органом банковского надзора Bafin.
8 дек. 2020
Разыскиваемый менеджер Wirecard Ян Марсалек оказался ответственным за кредитное решение, нарушающее банковское законодательство

Ритейлер мебели в плоских упаковках отказывается от выпуска книги, которая когда-то была самой печатаемой в мире, поскольку покупатели переходят в Интернет.
8 дек. 2020
Ikea принимает «эмоциональное» решение закрыть свой печатный каталог.

Кредитор объединит основную розничную сеть с дочерней компанией Crédit du Nord, чтобы сократить затраты на €450 млн.
8 дек. 2020
Банк Société Générale закроет 600 французских отделений, поскольку клиенты переходят в онлайн-банкинг
1.1. .
, . . , . (), , , , , .
( ) , . , , .
:
;
– ;
, ;
.
( ) ( , , ), .
. , .
:
;
: ;
;
: ;
;
– .
, . .
, , , , , , .
, . , .. , . , .
1.2. .
. , .. , . .
, .
:
;
, ;
.
.
. 01.01.2000 , , .
, . . .
, . .
, , , (). .
– , , , . , , , .
( ) , .
, , , .. .
, .
, () . .
( ) , , , .
, .
, , , .
, , .
:
1) ( );
2) ( );
3) ;
4) ( ).
, (.1.1).[1]
.1.1. .
( ) , .
, , , , , , .
1.3. .
, :
1) ;
2) .
() .
, (.1.2.).[2]
.1.2. .
, , , , . , .
:
1) ;
2) ;
3) , ;
4) , ;
5) .
:
, ;
, ;
;
;
.
(-, .), , . , , , , ..
:
;
;
, .. ;
, ;
.
() () . , . . :
();
, ;
( , ..).
.
.
2.1. .
, , () . .
:
1) ( 1);
2) ( 2);
3) ( 3);
4) ( 4);
5) ( 5);
6) ( 12);
7) , , .
. , , . , .
, , . , .
, ( ). , , , .
, , , , . , .
, , , , , , .
, , , .
, , , , .
, () , .
, , .
, . , , , . , ( ) .
, 1/98 09.12.98. , , , .
4/99 06.07.99 , , , .
-, , . , , .
, , . .
() (, ) , , . .
: , , – , , ..
. , , , , . (, ).
( , , , .), , , – .. . , , . (, .).
, () . , , , , , , , , ( ) . , , .
, . .
– , , , .
( ), , . , , , , , (), , , . , 21.11.96, 129-.
, , .
() ( ), .
, . . , ( ) -, ( ) , .
01.01.2001. – , . , : , , , . , .
2.3. .
, .
, 01.01.2000, .
1. () (, , ) .
() , , ( , ) , , , , . , () , , ( , ).
, , , , , , . (, ), (, ) () , , , . () , . , , 10/99 06.05.99, 34 .
2. () .
, ( , ).
.
3. () () .
9/99 10/99.
4. () .
(), , ( ).
5. ( ) () .
, , ; , , .
; , .
( ), . , , 21.03.2000, 29 .
, , , .
, .
2.
( 3). , .
:
1) ;
2) ;
3) ;
4) (, .);
5), .
:
1) ;
2) , ;
3) (, ..);
4), , ..
( , .), () , . , , . , , 13.01.2000, 4 .
: , , .
( ) . , , .
2.4. .
( ) (), .
, , , , , . . , , . .
.
, . : , – , , , , , ..
, , , ; , ..
, , , 12 , ..
, , , , ; ; , , , , , .
: , , ; ; ; ; , ; .
, .
( ) () . , .
. ( ).
, .
3. :
1) ;
2) ;
3) ( ) ;
4) , ;
5) (, ).
, , .[6]
3.1. .
:
1)- – ;
2) .
, (, , , ).
– – , .
– :
;
;
.
. . . , . .
, . , . , – .
, .
. , (, , .).
, , .
, , . , ( , ), , . .
-. – . . , . – .
. 3.1.
3.1. -.
– () – .
, . -. .
– ( ).
1. – .
1.1. – .
1.2. .
2. .
2.1. :
;
.
2.2. :
;
;
3. :
();
;
.
, ( , , , , .).
Сущность вертикального анализа. Пример применения
Назначение вертикального анализа заключается в возможности проанализировать целое через отдельные его элементы, то есть определить структуру (удельный вес) – относительную долю составного элемента в общей сумме. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму принимают за сто процентов, и каждый элемент (слагаемое) этой суммы представляют в виде процентной доли от принятого базового значения. Пример применения вертикального анализа представлен в таблице 3.
Наименование товара | Объем продаж, тыс. руб. | Удельный вес, % |
А | 100 | (100/330)*100 = 30,3 |
В | 150 | (150/330)*100 = 45,5 |
С | 80 | (80/330)*100 = 24,2 |
Итого: | 330 | 100 |
Из таблицы 3 видно, что наименьшую долю в объеме продаж имеет товар С, удельный вес которого 24,2%. Наибольшую долю имеет товар В с удельным весом 45,5%.
Поскольку горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, то на практике часто строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной формы, так и динамику отдельных ее показателей.
Горизонтальный и вертикальный анализ широко применяется для первичного анализа финансовой, бухгалтерской отчетности предприятия, а также при межхозяйственных сопоставлениях.
3.2. .
( 1). .
, . , , : , , , , .
: , , . : , , . :
, , , () .
( III) , . , : , , , . , : , , . :
: () () . .3.1.
.3.1. .
.
, :
1) , ( );
2) .
( 5) . , , ; , ; , ; , .
. , , ( ), .. () , , .
( ) ( ), . , ; , , ; . , , .
( ).
(, ) 2 ( ). :
1,0 () .
, , , () :
1, 0 . :
1, 0 ( ) .
, , , .
. 3.2 (), 12.
3.2. , .
. : 127 763 [(124 408 + 131 119) / 2]; : 153 266. . [(131 119 + 175 413) / 2].
.
, .. () () .
3.3. .
(, ). , (). () . , , , . . 3.3.
3.3. .
, 41%, 26 593. . 25,8%, 24 412. . 115,3%.
: 789. . 323,4%; 11 664. 12,0%; III 40 349. . 35,5%.
: 15 117. . 362,2%; 9546. 61,6%; 10 011. . 138,3%.
( ), , .. , . (, , ..). . ( ).
() , (. 3.4). . .
3.4. , %
. 3.4 . , 8,9 (26,0 17,1). :
1) , ;
2) () (, ), . , 1,8% (14,3 12,5), . , , ;[7]
3) ( , );
4) ..
, 5, . , , , , . . , , . , , , . . . 5 .
, , .
, , , , . :
1) ;
2) ;
3) , – , .
, () . , . , , .
, . ( 50%) . . . , ( ) , 3,6 (87,8 91,4). 4,1% (9,85,7).
, .
4.3. .
() . .
, . , .
() . , (, ).
, . . , , (). , , .
. .
:
1) ;
2) ;
3) () .
, , . .
() , .
Несколько видео о наших продуктах

Проиграть видео
Презентация аналитической платформы Tibco Spotfire

Проиграть видео
Отличительные особенности Tibco Spotfire 10X

Проиграть видео
Как аналитика данных помогает менеджерам компании
Другие статьи по данной теме:
- назад: Статисика финансов предприятия (организации)
- далее: Методика экономического факторного анализа
5.1. , .
(h-Flw) . ().
.
:
1) (, , );
2);
3) .
. , .
, . – :
1) , ;
2) , .
, – .
1. (, , ) , .
2. .
3. (, , ), , , , .
4. : () , ; ; , ..
5. ( ) .
.
, (, ), . , ( ). , . , : , , , , .
, (, ) , , . , . , . , .
.5.1. .
:
1) ;
2) ;
3) .
, , (.5.1).
:
) ;
) ( , – );
) ;
) (, );
) .
, – .
5.2. .
:
1) ;
2) , .
, – (.5.2). , .
.5.2. .
, , , .
, , ( ) .
; ; ( , ). .5.3.
.5.3. .
. .
, (.5.4).
.5.4. .
, , . , , , .. , . , , , .
, :
(, );
;
.
: .
. (, ). , :
1) ;
2) ;
3) ;
4) , ;
5) ;
6) , ( , – ).
. , () .
, . , . , , , . . . , .
, . ( ) . :
1) ;
2) ( );
3) .
( ) .
5.5. .
.
, (, ) , , , . . .
, . , , .
:
; ; ; .
, , . , :
; , ; , ; ; , .
, .
:
; ; ; (, ).
, , , .
> 1 . < 1 .
7.1. .
() :[12]
, 9/99 06.05.99;
, 10/99 06.05.99;
, 4/99 06.07.99.
01.01.2000. , .
.
1. , () . , . , , , ( 2) () , ( ).
, ( ), . . , , , , ( ), , .
(, ). (-) .
: , ( 2).
2., ( ), ( ) .
3. .
4. ( ; , ) , (, , .). . () () ( 190 2).
() .7.1.
.7.1. .
7.2. .
, , . , . . , .
:
1) ( );
2) ( );
3) (, ) ;
4) ( ).
( 2) . 7.1.
, : , , ( ), () . .
, , .
8.2. .
( ). .
, .
, . .
, . , , , -. .
() . ( ) :
;
( );
;
( ).
. . ( ) .
, .
:
1) ( );
2) (), , , ;
3) ( );
4) () ;
5) .
( ) . : , , .
. ( ) . , .
( ). . . .
:
;
, ;
( ).
() . .
, . ( ), .
8.4. .
. , . .
.
:
;
();
;
;
();
;
;
.
:
;
;
;
..
.
, . . , . . .
( ) . .
, .
8.5. .
, . :
1) ;
2) ;
3) .
( , ).
:
;
;
.
, , , .
, .
() () .
() :
;
;
.
() . .
:
;
;
;
.
.
. . , . () () . , (, , ) , (i) (i):
(), .. (, ) . :
(). , .
, .
. :
;
;
(, , .);
..
.
-. . , .
, , . , , , , .
.
1. . 21.10.94. .: -., 1995.
2. . 22.12.95..: -., 1996.
3. . 05.08.2000, 117-. .: , 2000.
4. 26.12.95, 208-.
5. 22.04.96, 39-.
6. 22.11.96, 129- ( 23.07.98).
7. () 08.01.98, 6-.
8. , 25.02.99, 39-.
9. 09.07.99, 160-.
10. (). . .: -89, 1998.
11. ( ). . .: , 2000.
12. . 10 . . 3, II. : – , 1999.
13. . – . . 5. : – , 1999.
14. 2000 . – . 1. : – , 2000.
15. 2000 . – . . : – , 2000.
16. . – . 3. : – , 2000.
17. – . 31.10.2000, 94. , 2000, 46.
18. . ., . . : . .: -, 1999.
19. . . , . .: -89, 1995.
20. . . . .: , 2000.
21. . . . . .: , 2000.
22. . . : . . .: , 1996.
23. ., . : . . .: , , 1997.
24. . . . : – -, 1999.
25. . . – . .: , 1993.
26. . . . .: , 1998.
27. . . . .: , 2000.
28. . . . . : , 2000.
29. . . . . : , 2000.
30. . ., . . – . . .: , 2000.
31. ., . . . 2- ./ . . : , 1997.
32. . ., . . () . .: , 1999.
33. . . : . . .: , 2000.
34. . ., . ., . . : . .: , 1998.
35. . ., . . . .: , 1998.
36. . ., . . . .: , 1995.
37. . . . .: , 1999.
38. . . . . .: ѻ, 1997.
39. . ., . . ( ): . . .: -, 1999.
40. . . : . . . .: , 1997.
41. . . . .: , 1999.
42. . ., . . . .: , 1998.
43. . : . . .: , , 1997.
44. . . . .: , 1998.
45. . ., . . . .: , 1997.
46. . . : . .: , 1998.
47. . : . . .: , , 1997.
48. . ., . . . .: , 1995.
49. / . . . . .: -, 2000.
50. ., . : . . .: , 1993.
51. . . . .: , 1999.
52. . / . . . . .: , 2000.
53. . / . . . . : -, 2000.
54. . – : . . .: , 1996.
55. . : . . .: , , 1997.
56. . . . .: , 1998.
57. . : . . .: , , 1997.
58. . , . . : , : . . .: -, 2000.
59. . ., . ., . . : . . .: -, 1997.
60. . ., . . . .: -, 2000.
1.
. . . .: , 1997. . 17.
2.
. ., . . . .: -, 1995. . 7.
3.
, 6/97 03.09.97. 20.07.98, 33 .
4.
30.12.93, 160. () , 2/94 20.12.1994, 167.
5.
, 15.01.1997. 2.
9.
.: . .: , 2000.
10.
. . .: , 1988, . 77.
12.
, 283 06.03.98.
13.
. . , 19951999.
.